イーサリアムのデリバティブモメンタムがプラスに転じる

イーサリアムは、回復を妨げている抵抗に対抗して買い圧力が高まる中、$2,400を超えることに苦戦している。市場は加熱しているが、CryptoQuantのアナリストはデリバティブデータを調査し、現在のレベルでの難しさとその後の可能性に重要な構造的文脈を追加する読みを見つけた。バイナンスのイーサリアム先物パワー30日変化指数は再びプラス圏に戻り、現在の読みは0.026を記録している。実際のところ、これはバイナンス全体の先物モメンタムが、オープンインタレスト、ファンディングレート、テイカーのボリューム、価格行動を含めて、1ヶ月前よりも高いことを意味する。方向性は、イーサリアムに対する最大の圧力の期間を定義していた負の読みから反転した。

アナリストが注意深く指摘しているのは、その読みが歴史的文脈の中でどこに位置しているかである。0.026のレベルは、2023年10月24日に記録された0.0327を下回っており、これはイーサリアムの初期回復段階で現れた読みであり、その後の数ヶ月で大きく上昇するモメンタムを築く前のものである。初期回復のベンチマークさえ下回っていることが、現在のシグナルを警戒すべきでないものにしている。デリバティブ市場は回復しており、過熱していない。$2,400を試すイーサリアムにとって、その組み合わせは天井に近づくのではなく、滑走路を持つ市場を描写している。

早期のポジティブ。過熱していない。その区別には歴史がある

CryptoQuantのアナリストの現在の指数レベルを読むための枠組みは、極端な状況で何が起こったかを理解することを必要とする。バイナンスのイーサリアム先物パワー指数は、オープンインタレスト、ファンディングレート、テイカーのロングボリューム、テイカーのショートボリューム、ETHの価格行動という5つの要素から構成されている。30日変化がプラスに転じるということは、これら5つの入力の合計が今日、1ヶ月前よりも強いことを意味する。方向性は重要であり、規模も同様に重要である。現在の0.026の読みは、修正フェーズを定義していた負のデリバティブ圧力からの建設的なシフトを表しており、先物モメンタムの真の改善を確認し、回復にはデリバティブの参加があることを示している。

しかし、アナリストはこのレベルが示すものについて正確である：過熱したポジショニングではない。歴史的記録は、その区別を特定的に警戒すべきものにする参照点を提供する。最も極端なポジティブゾーンは2024年3月、2024年12月、2025年8月の周辺に現れた。それぞれの期間は、約44%から61%の範囲でイーサリアムの大幅な下落に続いた。このパターンは、指数が高い極端に達すると急激な修正が続くという警告システムとして機能するのに十分に一貫している。現在の0.026は、これらの極端な数値にはほど遠く、2023年10月の初期回復の読みである0.0327さえ下回っている。この期間は、修正ではなくより強いモメンタムの前にあったものである。この歴史的スペクトル上のポジショニングが、現在のセットアップを過熱したフェーズとは構造的に異なるものにしている。デリバティブ市場は、過去に最大の下落を引き起こしたような過剰を生み出すことなく回復に参加している。$2,400に向かって押し上げるイーサリアムにとって、その真のポジティブモメンタムと過剰の不在の組み合わせは、利用可能な最も好ましいデリバティブの背景である。

イーサリアムが強化された構造で抵抗に挑む

イーサリアムは、2月の安値からの安定した回復を経て、$2,400のレベルを試している。ここでは、キャピテレーションが一時的に価格を$1,800以下に押し下げた。以来、構造は明確な下落トレンドから、買い手が徐々にコントロールを取り戻していることを示す高値の制御されたシーケンスにシフトしている。市場はもはや下向きのトレンドではないが、完全な強気の反転を確認していない。価格は現在50日移動平均線を上回り、100日移動平均線に挑戦しているが、両方とも数ヶ月の下落の後に平坦化している。この移行は通常、弱気モメンタムの喪失を示す。

しかし、200日移動平均線は現在の価格よりもかなり上にあり、依然として下向きに傾いており、広範なトレンドがまだ変わっていないことを強調している。$2,400ゾーンは明確な抵抗レベルとして機能している。最近の複数の試みがこのレベルを超えようとして失敗しており、この範囲で供給が依然として活発であることを示唆している。同時に、$2,150〜$2,200のエリアへの下落は一貫して買われており、抵抗の下での構造が引き締まっている。この動きにおいてボリュームは攻撃的な拡大を示しておらず、確信に対する不確実性を引き起こしている。$2,400を超える確認されたブレイクアウトは、$2,700への道を開く可能性が高い。拒否されれば、イーサリアムは短期的にレンジ内に留まることになる。

まとめ

このニュースでは、イーサリアムのデリバティブモメンタムがプラスに転じ、現在の市場状況があまり加熱していないことが述べられています。現在の読みが0.026で、これは歴史的に大きな下降に直面した極端なポジティブゾーンとは異なります。現時点でのバイナンスのデータによれば、イーサリアムのモメンタムが回復し始めている可能性がありますが、極端な過剰感は見られないため、更なる上昇の機会があるかもしれません。イーサリアムはその重要なサポートと抵抗の間で揺れ動いているため、慎重な観察が必要です。

Source: Bitcoinist

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