ビットコインデリバティブが178時間のベアラン後にブルシフトを示唆

ビットコインのデリバティブデータは、市場構造が変化したことを示しており、インテグレーテッドマーケットインデックスは3月16日に96に達し、過去30日間での最高値を記録した。この数値は、ほぼ8日間のベアポジションが終了した後のテイカーのフローの反転を受けたもので、主要な暗号通貨は現在、推定公正価値より数千ドル高く取引されている。

デリバティブ指標が再びブルな構造を示す

アナリストのアクセル・アドラー・ジュニアによると、ビットコインのインテグレーテッドマーケットインデックスは96に達し、モデルのプライスインデックスは95を超えた。このインデックスは、デリバティブからのシグナルを組み合わせて、0から100のスケールで市場がどれだけの圧力を受けているかを示すものである。アドラーは、55を超える値がブルな体制を示し、45未満がベアな体制を示すと指摘した。このモデルは、2月15日にBTCが63,000ドルに向かって下落し、持続的なネガティブテイカーのボリュームとオープンインタレストの減少により、約178時間のベアフェーズにあった。しかし、アドラーの分析によれば、変化は3月10日に起こり、テイカーフローとオープンインタレストが同時に上昇し、両方のフローと価格コンポーネントが再びブルの閾値を超えた。

ビットコインは3月16日に一時74,000ドルを超え、アドラーのモデルで測定された過去30日間の公正価値は約70,000ドルとなっている。このギャップは、市場が約3,400ドル高く評価されていることを意味し、市場監視者は、デリバティブフローインデックスが高い限り、このようなプレミアムが高需要の時期に発生する可能性があると示唆している。

データはまた、過去24時間でより大きな暗号市場も強化されたことを示しており、BTCが74,000ドルを超えたことは唯一のグリーンアローではなかった。イーサリアム（ETH）も2,200ドルを超え、ソラナ（SOL）、ドージコイン（DOGE）、カルダノ（ADA）、ハイパーリキッド（HYPE）を含むいくつかのコインが過去7日間で10％以上の上昇を記録した。このラリーにより、暗号市場の価値はCoinGeckoによると2.6％上昇し、2.6兆ドル未満となった。しかし、約3億8000万ドルのレバレッジポジションが消失し、そのうち約3億300万ドルは価格が下落することに賭けていたトレーダーから来ている。

BTCの価格動向

執筆時点で、ビットコインは74,000ドルを数百ドル下回っていた。それでも、1週間前より約9％高く、30日間でほぼ6％の上昇を示している。BTCが74,000ドルを試すのはこれが初めてではない。先週の金曜日、ナンバーワンの暗号通貨は同じレベルで障壁に直面し、最近の回復の前に3,000ドル以上下落した。

現時点で、デリバティブデータは持続的な買い圧力を示しており、インテグレーテッドマーケットインデックスはブルの領域に深く留まっている。モデルを追跡しているアナリストは、最初の警告サインはインデックスが55を下回るか、先物フローの減少が公正価値のベンチマークに価格を近づけることであると述べている。

まとめ

ビットコインのデリバティブデータが示す市場構造の変化、それはまさにブルシフトの兆しと言えるでしょう。約8日間のベアランを経て、テイカーフローの反転に伴い価格が推定公正価値を上回る状況が続いています。このような市場では高いデリバティブフローインデックスが重要な役割を果たし、需要の高まりが見込まれます。そして、3月16日にビットコインが74,000ドルを超えたことは市場に楽観的な期待をもたらしています。

ただし、インデックスが55を下回るか先物フローが減少すれば、警戒が必要な状況に戻る可能性もあります。長期的には、このブルシフトがビットコインの更なる飛躍につながれば、1億円の到達を見据えるチャンスと捉えています。注意深い観察と戦略が重要ですね。

Source: CryptoPotato

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