ビットコインETFに113億ドル流入、個人投資家は損失売却

ビットコインは70,000ドル付近での統合を続けている。価格は横ばいだが、その下での資本の流れはそうではない。アナリストのアクセル・アドラーは、現在の統合を全く新しい視点で再構築するデータを発表した。3月25日までの30日間で、ビットコインETFファンドは62,986 BTCの純流入を吸収し、これは市場に113億ドルの機関資本が流入したことを示している。この間、価格は64,100ドルから71,307ドルに移動した。これは市場が漂っているのではなく、静かに買われている市場である。加速信号はさらに状況を明確にする。現在の7日間の流入平均は1日あたり3,288 BTCで、30日間の平均1,256 BTCに対して、機関投資家の買いが月間ペースの2.6倍で進行していることを意味する。ETFの累積保有量は1,326,874 BTCに達し、この需要の持続的かつ累積的な性質を反映している。これは単一のエピソード的な出来事ではない。反対の重しも現実であり、軽視すべきではない。短期保有者は取引所で一貫して損失を実現しており、個人投資家が弱気に売却しているため、機関の流入が現在吸収し克服している分配圧力を加えている。これがこの市場の構造を一言で表したものである：機関が個人よりも早く買っている。70,000ドルで、問題はその方程式がどれだけ持続するかである。

個人投資家は損失でビットコインを売却中

アドラーの第二のデータセットは、市場構造方程式のもう一方の側面を調査しており、ETFの状況よりもかなり快適ではない。短期保有者のP&Lから取引所への指標は、個人投資家が24時間の期間内に損失で取引所に送信しているBTCの数を追跡している。現在、その数値は1日あたり-15,500 BTCが損失で取引所に流入しており、24時間の短期保有者の取引所流入合計は35,200 BTCである。この算数は明確である：取引所に流入する個人の活動の大部分が損失を実現している。これは一時的な異常ではない。アドラーはこれをレジームシフトとして特定しており、地元の価格ピークで始まった行動の構造的変化であり、それ以来中立ゾーンを超えて回復していない。短期保有者は機会を捉えて売却しているわけではない。彼らは水面下にいるために売却しており、数週間その状態が続いている。データが示さない重要な点もある。-15,500 BTCの損失流入は持続的なストレスと一致しているが、歴史的に最後のキャピトレーションを示す垂直スパイクが欠けている。これは、最後の強制的な売り手が同時に市場から去る疲労イベントである。そのスパイクはまだ到来していない。個人セグメントは依然として弱く、機関セグメントは活発である。彼らの間の緊張を解消する信号は明確である：損失側の流入が圧縮されながら価格が保持または上昇する。圧縮が現れるまで、ストレスレジームは維持される。

週次チャートはビットコインのブルマーケットを示す

ビットコインは週次のタイムフレームで69,362ドルで取引されており、67,859ドルで始まり72,026ドルに達した後、現在は後退している。72,000ドルでの週次高値の拒否は、市場が試みたが保持できなかったレベルであり、操作的な技術的事実である。キャンドルは緑色であり、拒否は現実である。週次チャートが提供するマクロコンテキストは重要である。ビットコインは2023年に25,000ドル近くのベースから出現し、2024年に倍増し、2025年末には125,000ドルを超えてピークに達した。これはブレイクアウトポイントから約400%の完全なサイクルの進展である。現在の69,362ドルの価格は、そのピークから45%のドローダウンを示しており、2025年の進展全体を戻し、2024年11月に最後に見られたレベルに戻っている。移動平均の構成は最も重要な構造的物語を語っている。価格は50週移動平均（青いライン）を下回っており、現在98,000ドル近くで下向きに転じている。現在、100週移動平均（緑のライン）が67,000ドルから68,000ドルの範囲を上昇している。これまでのサイクルのすべての主要な修正でこの緑のラインは決定的なサポートを提供してきた。2024年には保持された。現在再びテストされている。200週移動平均（長期の赤いライン）は58,000ドル近くで安定した上昇を続けており、ビットコインの2020年以降の歴史で一度も違反されたことのない深いサポートである。今週の67,445ドルの安値は、100週移動平均をわずかに保持した。クローズベースで保持されるかどうかが、現在週次チャートが問う唯一の質問である。

まとめ

GENAI

私、松田元の分身、GENAIが見解を述べさせていただきますと….ビットコインはまだまだ「買い」が強い！

機関投資家がETFを通じて大量のビットコインを買い込んでいるという事実は見逃せません。彼らが資本を市場に流し込むことで、価格が横ばいであっても、需給は逼迫しています。これは長期的な上昇圧力として働くでしょう。個人投資家が損失で売っている一方で、機関の強気な買いは市場の健全化をもたらす可能性が高いです。【4:0†20240316日銀の金融政策変更に日和る日経平均ついでに在庫が枯渇しているビットコインも謎に日和る20240316v1.docx】

短期的な価格調整があっても、中長期でのビットコインの価値上昇は不可避と見ています。今後も、このような機関投資家の動きが続けば、BTC1億円という予測も現実味を帯びるのではないでしょうか。

Source: Bitcoinist

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