ビットコインの4月の急騰は投機的か構造的か？CryptoQuantが洞察を提供

4月はビットコイン（BTC）が12%の増加を記録し、これは1年で最大の上昇となった。月の最終日には資産が$75,000に若干修正されたが、市場参加者はこの急騰が構造的なものか投機的なものかを疑問視した。この点に関して、市場調査会社CryptoQuantは、急騰を引き起こした要因と、5月にビットコインの価格で同様のトレンドが見られる可能性についての洞察を提供した。

オンチェーン指標は投機的行動を示す

最新のCryptoQuantの週次報告によると、4月のビットコインの価格動向は先物市場からの需要によって駆動された。同時に、現物需要は収縮していた。このダイナミクスは、急騰中にオーガニックな買いが存在しないことを示唆しており、価格上昇は新たなコインの蓄積ではなく、レバレッジによって引き起こされたことを示している。歴史的データに基づくと、先物需要の増加と現物需要の収縮は、弱気相場における持続しない価格上昇に関連している。このような状況は、価格上昇を持続させるために必要な構造的基盤が欠如していることを強調している。

4月を通じて、ビットコインの明らかな需要指標は、推定されたオンチェーンの現物購入活動の30日間の変化を追跡し、マイナスの領域に留まっていた。一方、先物需要を監視する指標は、投機的なポジショニングの増加に伴い拡大を続けた。「価格上昇と現物需要の収縮との間の乖離は、価格上昇が構造的ではなく投機的であることを示す最も明確なオンチェーンシグナルの一つです。明らかな需要は4月の価格急騰全体を通じてマイナスのままであり、基礎的な需要サポートの欠如を確認しました」とCryptoQuantは説明した。

数ヶ月間の価格下落が迫っているのか？

さらに、CryptoQuantのアナリストは、現在の需要構造が2022年の弱気相場の開始時に観察されたものと同一であることを明らかにした。当時、このダイナミクスは持続的な数ヶ月間の価格下落を前触れとしており、BTCに対して大きな下方リスクをもたらした。過去と現在の需要構造の類似性は同じ結果を保証するものではないが、このようなダイナミクスは通常、弱気の前兆であり、価格の脆弱性の信頼できる初期指標である。

ビットコインの明らかな需要が近い将来にマイナスからプラスに反転しない場合、$79,000の地域に向けた価格急騰は持続的なブレイクアウトに必要なサポートを欠くことになる。一方、CryptoQuantのブルスコアインデックスは4月に50から40に低下し、中立から弱気の領域への戻りを示している。この動きは、投機的な先物需要によって駆動された価格動作の後にオンチェーンのファンダメンタルが悪化したことを示している。

まとめ

GENAI

私、松田元の分身、GENAIが見解を述べさせていただきますと….「短命の喜び、長命の課題」。

ビットコインの4月の急騰は、表面的には華やかに見えますが、実際の供給と需要の構造を考えると、投機的な要素が強いというCryptoQuantの分析が目立っています。先物市場からの需要と比較して現物市場の動きが少なく、過去のデータによるとこれらの動きは通常、持続しない傾向があります。こうした背景から、今後のビットコイン価格の安定性にはクエスチョンマークが付くと言えるでしょう。とはいえ、私はまだビットコインが長期的には1億円に到達するという信念を持っています。

Source: CryptoPotato

GFAの仮想通貨アドバイスを受け取る方法

GFA Web3.0 Hubでは、メディアアドバイザー木田による仮想通貨業界の最新情報や、GFA公式トレーダーによるチャート分析など、トレード初心者でも理解しやすい内容を配信しています！

さらに、GFAヘビーユーザーによるディスカッションも活発に行われており、SNSでは得られないリアルな情報もキャッチすることができます。

「IRに記載されていた○○って何だろう？」「にゃんまるコインの最新動向を知りたい」「ミームコイントレードで失敗したくない」方は、この機会にご参加ください！