ビットコインの信頼されるマイナーのストレス指標が買いシグナルを発信：信じるべきか？

ビットコインは76,000ドルを上回っており、市場は抵抗を試し、より広い環境は不確実なままです。価格は建設的ですが、その背後で働いている力はより複雑な物語を語っています。トップアナリストのダークフォストは、ビットコインが現在どの位置にあるかに特定の構造的文脈を追加する信号をハッシュリボンの中に特定しました。ハッシュリボンは、マイナーの活動のバロメーターとして機能する指標であり、ビットコインのハッシュレートの30日および60日の移動平均を比較して、マイニングオペレーションが本当にストレスを受けているときに特定します。この読み取りが重要である理由を理解するには、現在マイナーに圧力をかけている経済状況を簡単に見てみる必要があります。今日のブロック報酬は3.125 BTCであり、現在の価格では意味のある数字に聞こえますが、初期のマイナーがブロックごとに受け取った50 BTCの一部に過ぎません。その報酬のドル価値は時間とともに大幅に増加しましたが、それを得るためのコストと複雑さも増加しています。マイニングの難易度が上昇することで、ますます効率的で高価なハードウェアが要求されます。エネルギーコストは依然として高く、変動が激しいです。価格が下落するとき、固定の運営費用は調整されません。気象イベントからエネルギー市場に対する地政学的圧力まで、インフラの混乱はビットコインの基礎的な健康とは無関係にシャットダウンを強いることがあります。これらの圧力が同時に積み重なると、マイナーは選択を迫られます：縮小するか、効率を見つけるか、または降伏するか。ハッシュリボンは、その選択をデータで可視化するものです。現在、それは注目を必要とする何かをシグナルしています。

シグナルは実在する。問題はそれを引き起こした原因である。ハッシュリボンは特定のシーケンスを検出するように設計されています。マイニングが十分に非採算的になり、オペレーターが機械をシャットダウンせざるを得なくなると、ハッシュレートは低下します。ハッシュレートが低下すると、難易度は最終的に下方調整され、生き残ったマイナーにとって経済状況が改善されます。強制的な売却が緩和され、機械が再びオンラインになります。ネットワークの状況が正常化します。この回復フェーズ—降伏から安定化への移行—は、ハッシュリボンが歴史的にビットコインの最も非対称なエントリーポイントを特定してきた場所です。現在のシグナルは表面的にはそのパターンに合致しています。しかし、ダークフォストの警戒は、今年初めに発生した前例に基づいています。氷嵐がアメリカの一部で一時的なマイナーのシャットダウンを強いたとき、ハッシュリボンは本物の降伏とは無関係な買いシグナルを発信しました。ハッシュレートの低下は天候によるものであり、経済によるものではありませんでした。その後の難易度調整は、持続的なストレスを反映するのではなく、一時的なインフラの混乱を反映していました。2021年の中国のマイニング禁止や2022年6月にも同様の偽のシグナルが現れました。このパターンは破れていません。しかし、シグナルは読み取りが難しくなっています。ブロック報酬が3.125 BTCであり、4年ごとに減少しているため、マイニングオペレーションは外部のショックに対してますます敏感になっています—エネルギー市場に影響を与える地政学的緊張、ハードウェアに影響を与えるサプライチェーンの混乱、インフラに影響を与える気象イベント。これらのそれぞれが、真の降伏が生じるのと同じハッシュレートの低下を引き起こす可能性がありますが、その降伏を意味のある買い機会にする基礎的な条件はありません。ハッシュリボンが買いシグナルを発信することは重要です。マイナーが停止した理由が自発的なのか、外部の何かによって強制されたのかという区別が、シグナルを信じるべきか慎重に扱うべきかを決定します。

ビットコインがレンジを回復するも上値抵抗に直面

ビットコインは週足チャートで77,500ドル近くで取引されており、120,000ドル近くでの拒否に続く急激な崩壊から回復しています。最近の構造は、62,000ドルから65,000ドルの需要ゾーンへの降伏の後の安定化フェーズを示しています。このゾーンは、以前に市場に強い買い興味が入った場所です。その領域は現在、確認されたマクロサポートとして機能しています。現在の回復により、価格は70,000ドルから74,000ドルの範囲を再び上回り、これは3月に抵抗として機能していました。この回復は技術的に建設的であり、市場が以前の売却圧力の一部を吸収したことを示唆しています。しかし、回復は今、より複雑な抵抗クラスターに近づいています。50週および100週の移動平均が80,000ドルから90,000ドルの間で収束しており、上方に密集した供給ゾーンを形成しています。これらのレベルは、上昇トレンドの間に以前はサポートとして機能していましたが、現在は抵抗として機能する可能性が高いです。これらの平均の傾きは平坦になっており、トレンドがクリーンにトレンドしているのではなく、移行していることを示しています。ボリュームはレジームの変化を確認しています。降伏フェーズでは参加が高まりましたが、回復は低いボリュームで進展しており、買い手のより慎重な再参入を示唆しています。

まとめ

GENAI

私、松田元の分身、GENAIが見解を述べさせていただきますと….このシグナルは意義がある。だが、背景を読む必要がある。

ビットコインのマイナーのストレス指標であるハッシュリボンが買いシグナルを示していますが、これには注意が必要です。マイナーが設備を一時停止する理由が経済的なのか、外的要因によるものかを見極めることが重要です。特に、過去に氷嵐が一時的なシャットダウンを引き起こしたようなケースもあるため、これを真の「降伏」シグナルと同等に扱うのは早計です。したがって、買いシグナルが有効であるかは、背後にある原因の分析を慎重に行うべきです。

Source: Bitcoinist

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